4 способа стейкать: чем отличаются нода, делегирование, ликвидный стейкинг и биржа

Сравнение четырёх способов

Сроки разморозки по сетям на снимке: Cosmos Hub — 21 день, Tron — 14 дней, Solana — до конца текущей эпохи (эпоха длится 2 дня), NEAR — 4 эпохи.

Проверить валидатор или пул перед входомчек-лист: адрес из эксплорера, комиссия, аптайм, слэшинг, кто держит ключи

Своя нода

Вы запускаете узел, вносите залог и сами подписываете блоки. Вся награда ваша, комиссию никому не платите. Взамен — ответственность: узел должен работать без перерывов, ключи храниться так, чтобы их не украли и не запустили дважды. Двойная подпись с одного ключа на двух серверах — частая причина слэшинга у новичков.

Порог высокий. В Ethereum для своего валидатора нужно не меньше 32 ETH. В TON технический минимум — 300 000 GRAM (бывш. Toncoin), а на практике место в наборе получают те, у кого залог больше. Требования по сетям — на странице «Как стать валидатором».

Делегирование (нативный стейкинг)

Вы выбираете валидатора и подписываете транзакцию «делегировать». Монеты остаются под вашим контролем: валидатор получает право голосовать их весом, но вывести их себе не может. Он берёт комиссию с награды — медиана на снимке в Solana 5 %, в Cosmos Hub 5 %.

Так устроено в Solana, Cosmos Hub и Tron (в Tron вы стейкаете TRX и голосуете за представителей). В NEAR и TON монеты вносятся в смарт-контракт пула, который делегирует их валидатору; забрать их можно по правилам контракта, валидатор вывести их себе не может. В Ethereum нативного делегирования нет: без своих 32 ETH остаются пулы, ликвидный стейкинг или биржа.

Если делегировать сразу нескольким валидаторам, простой одного из них заденет только часть монет. Сменить валидатора можно, но в некоторых сетях это тоже идёт через разморозку, а в Cosmos Hub есть отдельная операция передачи делегации без ожидания, с ограничениями.

Риски валидатора частично ваши: если он простаивает, награды нет, а в сетях, где штрафуют и делегаторов, может пострадать и залог. Поэтому выбор валидатора — главное решение при этом способе.

Ликвидный стейкинг

Вы отдаёте монеты в смарт-контракт протокола, он распределяет их по валидаторам и выдаёт вам токен-расписку. Токен можно продать, перевести или использовать в других приложениях, не дожидаясь разморозки.

К рискам делегирования добавляются новые:

• смарт-контракт — ошибка или взлом контракта бьёт по всем вкладчикам сразу;
• цена токена — при панике на рынке токен-расписка может торговаться дешевле монеты, и быстрый выход обойдётся дороже;
• концентрация — крупный протокол усиливает несколько валидаторов, это минус для сети.

Подробнее — на странице «Ликвидный стейкинг».

Стейкинг на бирже: простой, гибкий, фиксированный — что это на самом деле

Биржа принимает ваши монеты на свой счёт и показывает процент. Как именно она их использует — стейкает сама, даёт в долг или держит в резерве, — решает она и описывает в условиях продукта.

• «Простой» стейкинг — обычно общее название такой витрины: нажали кнопку, монеты перешли в продукт, начисления пошли.
• Гибкий — забрать можно почти сразу. Биржа держит запас монет, чтобы не ждать разморозку сети, поэтому ставка обычно ниже.
• Фиксированный — вы обещаете не забирать монеты заданный срок. Досрочный выход обычно невозможен или без начислений.

Во всех трёх случаях это обязательство площадки перед вами, а не ваша позиция в сети. Ставку назначает биржа, и она может отличаться от ставки сети в любую сторону. Если площадка заблокирует счёт, обанкротится или её взломают, монеты под угрозой независимо от того, что происходит в самой сети.

Стейкинг в кошельке: нативный и поддельный

Во многих некастодиальных кошельках есть встроенный стейкинг. Как правило, это то же нативное делегирование: вы выбираете валидатора в интерфейсе самого кошелька и подписываете транзакцию. Seed-фраза остаётся у вас, монеты — под вашим контролем.

Мошенники используют ровно эти слова. Схема такая: в чате, рекламе или письме — ссылка на сайт «стейкинга с повышенной ставкой», сайт просит подключить кошелёк и подписать транзакцию «Stake». На деле вы подписываете разрешение на списание или перевод монет, и адрес опустошают.

Что такое стейкинг пул

Слово «пул» означает разное в разных сетях, и это частая путаница.

• Пул как смарт-контракт. В TON и NEAR монеты многих держателей собираются в контракт, который делегирует их валидатору. Правила контракта публичны, монеты вы возвращаете по его логике.
• Пул как сервис. Компания принимает монеты и сама распределяет их по валидаторам. Здесь вы доверяете уже не коду, а людям.
• Пул ликвидного стейкинга. То же, что контракт, но с токеном-распиской на выходе.

Проверять надо одно и то же: откуда вы взяли адрес пула, кто его ведёт и что написано в официальной документации сети. Поддельные пулы с похожими названиями — отдельный вид обмана.

Сколько стоит посредник

У каждого способа, кроме своей ноды, есть посредник, и он берёт свою часть. Грубо ставку после комиссии можно прикинуть так: ставка сети × (1 − комиссия). При ставке сети 7 % и комиссии 10 % остаётся около 6,3 %.

У биржи комиссия обычно не названа: вы видите только итоговую ставку. Сравните её со ставкой сети на странице «Сети» — разница и есть цена удобства. Если ставка площадки заметно выше ставки сети, ищите, откуда берётся доплата.

Как выбрать способ

Три вопроса, которые помогают больше, чем сравнение процентов:

1. Готовы ли вы сами хранить seed-фразу? Если нет, некастодиальные варианты опасны именно для вас, но и биржа — это доверие площадке.
2. Сколько вы готовы ждать, чтобы забрать монеты? Разморозка от часов до недель; в фиксированном продукте биржи — весь срок.
3. Чей риск вы готовы нести? Валидатора, смарт-контракта или биржи. Нулевого риска нет ни в одном варианте.

Сравнить ставку с инфляцией сетикалькулятор: что остаётся после комиссии и как выглядит сумма в рублях при разном курсе